INFOGRAPHIC: BÁO CÁO PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG KHÁCH SẠN & F&B VIỆT NAM

LƯU Ý CHUYÊN MÔN VỀ PHƯƠNG PHÁP LUẬN

Yêu cầu xếp hạng "tất cả" các đơn vị theo một chỉ số doanh thu duy nhất là không khả thi về mặt phương pháp luận do sự khác biệt cơ bản trong mô hình kinh doanh (ví dụ: Doanh thu Bán hàng F&B vs. Phí Quản lý Khách sạn vs. Doanh thu Chủ sở hữu).

Để đảm bảo tính chuẩn xác, báo cáo này được cấu trúc thành các phần riêng biệt, áp dụng tiêu chí xếp hạng phù hợp và chuẩn xác nhất cho từng phân khúc thị trường (Doanh thu F&B, Doanh thu Khách sạn Nội địa, và Quy mô Vận hành Quốc tế).

PHẦN 1: TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG VÀ CÁC ĐỘNG LỰC CHIẾN LƯỢC

Thị trường Khách sạn (Hospitality)

Quy mô thị trường 2024

7.0 Tỷ USD

Dự báo 2033

20.7 Tỷ USD

CAGR: 12.20% (2025-33)

Nguồn: IMARC Group

Thị trường F&B (Nhà hàng)

Quy mô thị trường 2024

688+ Nghìn tỷ VND

Dự báo 2025

755 Nghìn tỷ VND

Tăng trưởng: ~9.6%

Nguồn: iPOS.vn, Euromonitor

Xu hướng F&B: "Làn sóng Thanh lọc"

Tổng thị trường tăng, nhưng số lượng điểm kinh doanh (cá nhân, nhỏ lẻ) giảm mạnh do áp lực chi phí và sự chuyên nghiệp hoá.

Thách thức Chiến lược: Khủng hoảng Nhân sự

Nút thắt cổ chai lớn nhất kìm hãm tăng trưởng toàn ngành.

88%

Doanh nghiệp thiếu hụt nhân sự nghiêm trọng.

66.4%

Lao động F&B rời bỏ công việc trong vòng 1 năm.

~80%

Lao động ngành F&B có thu nhập DƯỚI 10 triệu VND/tháng.

Nguồn: Việc Làm Tốt

PHẦN 2: XẾP HẠNG CHUỖI F&B LỚN NHẤT (THEO DOANH THU)

Doanh thu các Chuỗi F&B Hàng đầu (2023-2024)

*Doanh thu Haidilao là ước tính 2025 (dựa trên H1 2025). Mixue & TCH là dữ liệu 2023.

1. Golden Gate (GGR)

(Kichi-Kichi, Gogi, Manwah)

6.630 tỷ VND

Quy mô: ~500 nhà hàng

Phân tích (2024): Doanh thu tăng 5.5% nhưng lợi nhuận giảm 28% do áp lực chi phí.

Chiến lược 2025: Hoàn tất thâu tóm The Coffee House (TCH) với giá 270 tỷ VND, chính thức bước vào thị trường cà phê.

2. Highlands Coffee

(Thuộc Jollibee Foods)

~4.500 tỷ VND

Quy mô: ~850 cửa hàng

Lợi nhuận EBITDA (2024): 1.050 tỷ VND (tăng 4.5%).

Phân tích: Chuỗi cà phê lớn nhất VN, hoạt động với biên lợi nhuận cực kỳ ổn định, thống trị phân khúc "trung cấp văn phòng".

3. Các Chuỗi Quốc tế

Haidilao: Doanh thu 6 tháng đầu 2025 đạt 1.110 tỷ VND. VN đóng góp 10% doanh thu toàn cầu.

Jollibee: Tăng trưởng 35% (Q2 2025). Dẫn đầu QSR quốc tế với 213 cửa hàng.

Mixue: "Kẻ phá vỡ" với 1.300+ cửa hàng, thống trị phân khúc giá rẻ.

KFC: Dẫn đầu về Sức khỏe Thương hiệu (không phải doanh thu) 3 năm liên tiếp.

PHẦN 3: XẾP HẠNG KHÁCH SẠN NỘI ĐỊA LỚN NHẤT (SỞ HỮU & TỰ VẬN HÀNH)

Doanh thu Mảng Dịch vụ/Khách sạn (2025)

*Ghi nhận Lũy kế 9 tháng (Vinpearl, FLC) và 6 tháng (CEO Group) đầu năm 2025.

1. Vinpearl (Vingroup)

8.100 tỷ VND

(Doanh thu KS - 9 tháng đầu 2025)

VinWonders: 3.800 tỷ VND

Tổng doanh thu vận hành: 12.700 tỷ VND

Phân tích: Dẫn đầu tuyệt đối về doanh thu. Thành công với mô hình "Hệ sinh thái điểm đến tích hợp" (All-in-one), nơi VinWonders là cỗ máy tạo ra nhu cầu (demand generator) cốt lõi.

Muong Thanh Hospitality

(Không có dữ liệu Doanh thu công bố)

Vị thế: Lớn nhất Việt Nam về QUY MÔ VẬT LÝ.

~60

Khách sạn trên toàn quốc & Lào

Phân tích: Chiến lược đối lập Vinpearl. Thống trị thị trường nội địa bằng cách *phủ sóng tất cả các phân khúc* (Luxury, Grand, Holiday, Standard) và có mặt ở các tỉnh cấp 2, cấp 3.

2. CEO Group & 3. FLC

CEO Group: Doanh thu dịch vụ 6T 2025 đạt **514 tỷ VND**. Là chủ sở hữu (Owner) các KS lớn (Novotel, Best Western, Wyndham) tại Phú Quốc, Vân Đồn.

Tập đoàn FLC: Doanh thu mảng KS & F&B 9T 2025 đạt **441 tỷ VND**. Đang trong quá trình tái cấu trúc, duy trì hoạt động kinh doanh cốt lõi.

PHẦN 4 & 5: HỆ SINH THÁI "CHỦ SỞ HỮU" (OWNER) & "ĐƠN VỊ VẬN HÀNH" (OPERATOR)

PHẦN 4: Chủ Sở Hữu (Owner) Hàng đầu

Các tập đoàn sở hữu vốn và tài sản, đứng sau các khách sạn 5 sao quốc tế. Họ không thể xếp hạng doanh thu KS vì được hợp nhất vào BĐS, Năng lượng...

Sun Group (SHG)

Thống trị phân khúc "Ultra-Luxury". Sở hữu các "tài sản biểu tượng" như InterContinental Danang, JW Marriott Phu Quoc, Capella Hanoi. Hợp tác chiến lược với Hilton (Conrad, LXR).

Sovico Group

Tập đoàn tài chính-công nghiệp khổng lồ (HDBank, Vietjet). Mảng KS-BĐS là một phần trong danh mục đầu tư.

BRG Group & BIM Group

Các chủ đầu tư lớn, hợp tác với các thương hiệu quốc tế (InterContinental Phu Quoc, Hilton, Legend Valley).

PHẦN 5: Đơn vị Vận hành Quốc tế (Xếp hạng theo Quy mô)

Xếp hạng dựa trên số lượng khách sạn đang vận hành và (quan trọng hơn) số lượng dự án đã ký kết (Pipeline).

Cuộc đua Song mã: Marriott vs. IHG

Marriott: Dẫn đầu vận hành (25 KS). Tiếp tục mở rộng với JW Marriott, Sheraton.

IHG: Bám đuổi (20 KS) nhưng có pipeline "khủng" (22 KS mới), tham vọng tăng gấp đôi quy mô và vượt Marriott.

Kẻ Thay đổi Cuộc chơi: Hilton

Từ 6 KS 5 sao, Hilton thực hiện cú xoay trục ngoạn mục: tung 14 khách sạn thương hiệu trung cấp "Tru by Hilton" trong năm 2025.

Đòn tấn công chiến lược: Nhắm trực diện vào thị trường khách nội địa và khách công vụ tại các tỉnh cấp 2 - vốn là "sân nhà" của Mường Thanh.

PHẦN 6: PHÂN TÍCH TỔNG HỢP VÀ DỰ BÁO CHIẾN LƯỢC

Dự báo Chiến lược: Ngành F&B

Sự củng cố (Consolidation): "Làn sóng thanh lọc" sẽ tăng tốc, loại bỏ các đơn vị nhỏ lẻ.
M&A: Các "ông lớn" như Golden Gate sẽ tiếp tục M&A (như vụ TCH) để chiếm lĩnh phân khúc mới.
Thách thức Lớn nhất: Không phải cạnh tranh, mà là chi phí vận hành (mặt bằng) và khủng hoảng nhân sự.
Người chiến thắng: Đơn vị áp dụng công nghệ và giải được bài toán giữ chân nhân sự.

Dự báo Chiến lược: Ngành Khách sạn

Phân khúc Luxury: Tiếp tục là sân chơi "cộng sinh" (Chủ sở hữu vốn lớn Nội địa + Nhà vận hành thương hiệu Quốc tế).
Trận chiến 3 năm tới (2025-28): Sẽ diễn ra ở phân khúc Mid-scale (Trung cấp) tại các tỉnh cấp 2.
Đối đầu Trực diện: Thương hiệu nội địa thống trị (Mường Thanh) lần đầu tiên sẽ đối mặt với sự xâm nhập quy mô lớn, có hệ thống từ thương hiệu quốc tế (Hilton với chuỗi Tru).
Con đường riêng: Vinpearl tiếp tục cạnh tranh bằng mô hình "hệ sinh thái" (KS + Vui chơi giải trí) độc đáo.